Kazanç çağrısı: Phillips Edison & Company 2. çeyrekte güçlü büyüme kaydetti, genişleme planları yapıyor

Markete bağlı alışveriş merkezlerinde uzmanlaşmış bir gayrimenkul yatırım ortaklığı olan Phillips Edison & Company (PECO), 2024 yılının ikinci çeyreğinde güçlü bir büyüme bildirdi. Şirketin ihtiyaç temelli mal ve hizmetlere odaklanması, yüksek doluluk oranları ve güçlü kiralama spreadleri ile birleşerek olağanüstü sonuçlar elde etti.

PECO, Cohen & Steers ile market bağlantılı yeni alışveriş merkezleri satın almayı amaçlayan yeni bir ortak girişim duyurdu. Olumlu bir faaliyet ortamı ve güçlü bir bilanço ile PECO, 200 milyon ila 300 milyon dolarlık tüm yıl net satın alma hedefine ulaşma konusunda kendine güveniyor ve pazar lideri konumunu sürdürme konusunda iyimser.

Önemli Çıkarımlar

• PECO, 2024 yılının 2. çeyreğinde market bağlantılı alışveriş merkezlerine odaklanan bir strateji ile güçlü bir büyüme bildirdi.
• Şirket, daha fazla merkez satın almak için Cohen & Steers ile ortak bir girişim başlattığını duyurdu.
• PECO, Nareit ve Core FFO’nun yanı sıra aynı merkezdeki NOI’de de büyüme öngörerek 2024 hedeflerini yeniden teyit etti.
• Şirket, önümüzdeki üç yıl boyunca her yıl 100 milyon dolar öz kaynak kullanmayı bekliyor.
• PECO, 743 milyon dolarlık likidite ve 5,1 katlık net borç/düzeltilmiş FAVÖK oranı ile sağlıklı bir bilançoya sahiptir.
• Yeni kiralamalardaki yıllık kira artışları %2 ile %3 arasında olup, yenileme farkı %20,5’tir.

Şirket Görünümü

• PECO, geliştirme ve yeniden konumlandırma projelerine yılda 40 milyon ila 50 milyon dolar yatırım yapmayı planlamaktadır.
• Esnek tüketici harcamaları ve banliyö bölgelerine göç gibi olumlu makroekonomik trendlerden yararlanmaya devam etmeyi bekliyorlar.
• PECO, operasyonları geliştirmek için yapay zekadan yararlanıyor ve bir dijital inovasyon ödülüne layık görüldü.

Ayıda Öne Çıkanlar

• PECO, şüpheli alacakların gelire oranının gelecek yıl daha yüksek olacağını ancak kabul edilebilir bir aralıkta kalacağını öngörmektedir.
• Faiz oranı giderleri, güçlü kazanç artışına rağmen zorluk teşkil etmektedir.

Yükselen Önemli Noktalar

• Şirketin merkezleri, ulusal ortalamalara göre daha yüksek hane halkı gelirine ve daha düşük işsizlik oranlarına sahip bölgelerde yer almaktadır.
• PECO, güçlü elde tutma oranları ve kiralama spreadleri ile perakendecilerden yüksek talep görüyor.
• Yılın ikinci yarısında aynı mağaza NOI büyümesinde bir hızlanma bekliyorlar.

Kaçırılanlar

• Kazanç çağrısında bildirilen önemli bir eksiklik bulunmamaktadır.

Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar

• PECO üç yıllık büyüme planını ve sonuçları beklenenden daha hızlı elde etme potansiyelini tartıştı.
• Şirket, aynı mağaza NOI beklentisinin orta noktasını karşılama veya aşma kabiliyetine güveniyor.
• Cohen & Steers JV için değerlendirilen varlıklar PECO’nun tipik %9 kaldıraçsız IRR hedefini karşılamayabilir.

Sonuç olarak, PECO’nun 2024 yılının ikinci çeyreği, şirketi sürekli büyüme için konumlandıran güçlü bir performansı ve stratejik girişimleri yansıtmaktadır. Yeni bir ortak girişim ve sağlam bir yatırım stratejisi ile PECO, portföyünü genişletmeye ve market bağlantılı alışveriş merkezi sektöründeki pazar varlığını güçlendirmeye hazırlanıyor.

InvestingPro İçgörüleri

Phillips Edison & Company (PECO), 1Ç 2024 itibarıyla son on iki ayda %71,41’lik kayda değer brüt kâr marjı ile güçlü bir finansal performans sergilemiştir. Bu yüksek marj, şirketin etkin maliyet kontrolünü ve markete bağlı alışveriş merkezlerinden değer sağlama becerisini yansıtmaktadır. PECO’nun temettü büyümesine olan bağlılığı da açıkça görülüyor, zira şirket temettüsünü 4 yıl üst üste artırdı ve bu da gelir odaklı yatırımcılar için olumlu bir işaret.

PECO için InvestingPro İpuçları, hisse senedinin genellikle düşük fiyat oynaklığı ile işlem gördüğünü vurgulayarak, bir yatırım portföyüne istikrarlı bir katkı olabileceğini gösteriyor. Ayrıca analistler, PECO’nun makalede belirtilen iyimser görünümüyle uyumlu olarak şirketin bu yıl kârlı olacağını tahmin ediyor.

InvestingPro Verileri, 2024’ün ilk çeyreği itibariyle son on iki ayda %6,18’lik sağlıklı bir gelir artışı gösteriyor ve bu da şirketin 2024’ün ikinci çeyreğinde bildirdiği güçlü büyümeyi destekliyor. Şirketin 2024 ortası itibarıyla temettü getirisi %3,46 gibi cazip bir oranda olup düzenli gelir akışı arayan yatırımcılara hitap edebilir.

Daha derin bir analizle ilgilenen okuyucular için InvestingPro, daha ayrıntılı finansal ölçümler ve uzman yorumları dahil olmak üzere PECO hakkında ek bilgiler sunmaktadır. Bunlara erişmek için https://www.investing.com/pro/PECO adresini ziyaret edin ve INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliğinde %10’a varan indirim kazanın. PECO ile ilgili yatırım kararlarınızı daha fazla bilgilendirebilecek 6 ek InvestingPro İpucu mevcuttur.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.